Ettevõtte sularaha on tema finantstegevuse väga oluline element, kuna see hõlmab kogu sularaha, mis võib olla ettevõtte kassas, samuti olemasolevaid sularahata pangakontosid, võimalikku raha teel ja erinevaid rahalisi makseid dokumendid.
Rahavoogude analüüsi läbiviimine võimaldab ettevõttel tagada nende tasakaalu ning pakkuda lähi- ja kaugema tuleviku prognoosimisvõimet, millel on positiivne mõju ettevõtte kui terviku efektiivsusele ja kasumlikkusele. Seega selgub, et finants- ja rahavoogude valdkonna analüütika on ettevõtte finantsstabiilsuse ja õitsengu võti tulevastel perioodidel ja ajavahemikel.
Üldkontseptsioon
Lihtsam alt öeldes võib rahavoo all mõista nende laekumist ja väljaminekut teatud aja jooksul ettevõttes.
Teaduskirjanduses allsee mõiste tähendab rahaliste vahendite liikumist ajavahemikus pideva protsessina, mis on seotud mõistega "rahavoog". Just rahavoogude juhtimine on ettevõtte põhieesmärk.
Ettevõttes rahavoogude arvestus ja analüüs võimaldab hinnata, kui reaalsed on kõik võimalikud raha laekumise allikad, samuti kui hästi on põhjendatud kõik ettevõtte kulud, määrab vajaliku finantseerimisvajaduse.
Aruande esitlus
Uuritava aruandluse liik on raamatupidamisdokument, mis näitab kõiki andmeid ettevõtte vaba sularaha ja nende erinevate ekvivalentide (näiteks finantsinvesteeringud, panga nõudmiseni hoiused jne) kohta.
Selle aruandevormi saab raamatupidaja täita õppeaasta lõpuks ja see ei ole vahearuanne. Aruande vormi reguleerib korraldus nr 66n, samuti PBU 23/2011. OKUD aruande vorm – 0710004.
Rahavoogude aruande analüüsimine on viis saada väga väärtuslikku teavet ettevõtte finantsvoogude seisu kohta.
Sellist aruandlusvormi uurides tuleks arvestada ettevõtte rahavoogude kolme suurde gruppi jagamise hetke: jooksvad toimingud, investeerimistoimingud ja põhivaraga seotud toimingud.
Samal ajal võib jooksvate tegevuste raha hulka kuuluda ka need, mis moodustavad ettevõtte lõpptulemuse ehk kasumi. Need on profiili järgi seotud ettevõtte jooksva tegevusega. See hõlmab ka voogemitmesugused finantsinvesteeringud, mis ostetakse lühikese aja jooksul edasimüümiseks.
Raha investeerimissuunaliste tegevuste eest võib hõlmata toiminguid, mis on seotud põhivaraga, finantsinvesteeringutega (muud kui ülalnimetatud).
Finantstehingud ja nendega seotud rahavood hõlmavad laenatud vahendite kasutamist (laekumine ja tagastamine), arveldusi ettevõtte omanike ja asutajatega.
Kui rahavoogude omistamise selgeid kriteeriume ei ole võimalik kindlaks määrata, omistatakse see jooksvale tegevusele.
Üldiselt on rahavoogude aruande analüüs väga oluline analüütiline samm, mille ettevõtte rahastajad selle efektiivsuse uurimisel läbi viivad.
Uuritavas aruandevormis analüüsitakse kõiki kolme ül altoodud voogude rühma spetsiaalsete meetodite abil, mida arutatakse allpool.
Rakenduslikud analüüsimeetodid
Selle jaotise uurimiseks kaaluge peamisi rahavoogude analüüsi meetodeid, mille hulgas on otseseid ja kaudseid valikuid.
Esimene neist meetoditest on ettevõtte raamatupidamisandmete kombineerimine ja analüüs, mis kajastab infot ettevõtte kõigi rahaliste vahendite liikumise kohta profiilide ja tegevusalade lõikes. See meetod annab võimaluse teha järeldusi olemasolevate rahaliste vahendite ja vahendite piisavuse kohta ettevõtte kulude katmiseks.
Kaudse tehnika rakendamineEttevõtte analüüs pakub kasumi seost rahaliste näitajate muutustega ajavahemikus. See meetod seisneb selles, et ettevõtte bilansiaruanded ja muud vormid rühmitatakse ümber, et muuta finantsnäitajad rahavoogude näitajateks.
Uurige meetodeid allpool üksikasjalikum alt.
Otsene meetod
Selle analüüsimeetodi kasutamine annab organisatsioonile järgmised võimalused:
- hinnake peamisi raha sissevoolu allikaid ja peamisi väljavoolu suundi ettevõttes;
- hinnata vahendite piisavust ettevõtte jooksvate kohustuste katmiseks ehk likviidsust;
- näitab suhet ettevõtte tulude ja tootemüügi vahel teatud ajavahemikus.
See meetod uurib peamiselt saadud andmeid ettevõtte brutotulu ja selle netorahavoo (NPF) kohta uuringuperioodi jooksul. Selle abil on võimalik kajastada kogu ettevõtte tulude ja rahaliste ressursside kulutuste mahtu ning ka üksikuid valdkondi juhtimisviiside kaupa.
Otse rahavoogude analüüsi rakendamisel kasutatakse valemit, mis määrab lõpliku NPV:
NPV=R+PP-W-ZP-ZPA-NB-NP-PV, kus Р müüakse tooteid, tuhat rubla;
PP - muud sularaha laekumised ettevõtte jooksvast tegevusest, tuhat rubla;
З - kulud kaupade ja materjalide (tooraine) ostmiseks tarnijatelt, tuhat rubla;
ZP - palk ainult operatiivpersonalile, tuhat rubla;
ZPA - haldustöötajate töötasu, tuhat rubla;
NB – maksumaksed eelarvesse, tuhat rubla;
NP – maksumaksed eelarvevälistele valdkondadele, tuhat rubla;
PV - muud maksed ettevõtte tegevuspiirkonnas, tuhat rubla.
Järgmises etapis arvutame välja kõigi tegevusvaldkondade (investeeringud, tegevus, finants) NPV suuruse ja ka lõpliku koguväärtuse.
Kaudne meetod
Kaudne analüüsimeetod võimaldab tuvastada ettevõtte erinevate tegevusvaldkondade vastastikust sõltuvust, aga ka puhaskasumi ja varade dünaamika vahel teatud aja jooksul.
Selle meetodi abil saate ainult operatsioonide NPV arvutamiseks kasutada järgmist valemit:
NDP=PE + AOS + ANA ± DZ ± Z ± KZ ± R, kus PE on ettevõtte puhaskasumi väärtus, tuhat rubla;
AOS - põhivara amortisatsiooni koguandmed, tuhat rubla;
ANA – immateriaalse põhivara koguamortisatsiooni andmed, tuhat rubla;
DZ - saadaolevate arvete muutus / dünaamika, tuhat rubla;
З - kaupade ja materjalide laoseisu muutus / dünaamika, tuhat rubla;
KZ - võlausaldajate muutus / dünaamika, tuhat rubla;
P - ettevõtte vahendite (reservide jne) muutus / dünaamika, tuhat rubla.
Rahavoogude suuruse ja struktuuri kohta saadud andmeid, mis määratakse ühe meetodi abil, kasutavad majandusteadlased järgmises järjestuses:
- käimassularaha laekumise mahu dünaamika uurimine;
- lõpliku rahavoo kasvutempot võrreldakse ettevõtte aktiivsete varade kasvutempo, tootmismahtude ja müüginäitajatega;
- teostamisel on kulude dünaamika analüüs.
Teine meetod
Vähem levinud analüüsimeetoditest on kasutusel ka likviidsete rahavoogude meetod, millega saab hinnata ettevõtte finantsseisundit hetkel.
Selle meetodi puhul kasutatakse valemit:
DLP={DK1 + KK1- DS1)-{DK 0 + KK0 – DS0), kus DK1; DK0 - pikaajalised laenud ja laenud arveldusperioodi lõpus ja alguses;
QC1; KK0 – laenud ja laenud lühiajaliselt aasta alguses ja lõpus;
DS1; DS0 - sularahajääk arveldusperioodi lõpus ja alguses.
Konkreetse näite põhjal analüüsi läbiviimise metoodika
Rahavoogude finantsanalüüsi uuritud meetodite rakendamine viiakse läbi konkreetsel näitel.
Selleks võtame Astra LLC jaoks kaks perioodi aastatel 2016–2017.
Tabelis toome konkreetse näite rahavoogude analüüsist, mis põhineb ettevõtte 2016. aasta laekumiste ja maksete põhjal.
Astra LLC peamised laekumised ja maksed 2016. aastal.
| Indikaator | Kogusumma | Bsealhulgas käimasolevad tegevused | Kaasa arvatud investeerimistegevus | Kaasa arvatud finantstegevus |
| Sissetulek, tuhat rubla. | 2479640 | 2477540 | 2100 | 0 |
| Saabumine, % | 100 | 99, 92 | 0, 08 | 0 |
| Kulu, tuhat rubla. | -2276285 | -2141141 | -135144 | 0 |
| Kulud, % | 100 | 94, 06 | 5, 94 | 0 |
| Lõppsaldo, tuhat RUB | 203355 | 336399 | -133044 | 0 |
Nagu tabelist näha, on Astra OÜ-s jooksva tegevuse tulude osakaal maksimaalne ja moodustab 2016. aastal 99,92%, samuti jooksvate tegevuste kulude osakaal 94,06%.
Astra LLC peamised laekumised ja maksed 2017. aastal.
| Indikaator | Kogusumma | Kaasa arvatud käimasolevad tegevused | Kaasa arvatud investeerimistegevus | Kaasa arvatud finantstegevus |
| Sissetulek, tuhat rubla. | 3869274 | 3860274 | 9000 | 0 |
| Saabumine, % | 100 | 99, 7 | 0, 23 | 0 |
| Kulu, tuhat rubla. | -3914311 | -3463781 | -450530 | 0 |
| Kulud, % | 100 | 88, 49 | 11, 51 | 0 |
| Lõppsaldo, tuhat RUB | -45037 | 396493 | -441530 | 0 |
Nagu tabelist näha, on Astra OÜ-s jooksva tegevuse tulude osakaal maksimaalne ja moodustab 2016. aastal 99,7%, samuti jooksvate tegevuste kulude osakaal 88,49%.
Järgmisena teostame tabelis Astra LLC raha laekumise horisontaalanalüüsi.
Astra LLC tulude horisontaalanalüüs aastatel 2016-2017, tuhat rubla
| Indikaatori väärtus | 2016 | 2017 | Absoluutne kõrvalekalle |
| 1. Ostjate raha | 2437311 | 3821830 | 1384519 |
| 2. Põhivara müügitulu | - | - | - |
| 3. Jaga tulu | - | - | - |
| 4. Laenud teistele organisatsioonidele | - | - | - |
| 5. Muu | 42329 | 47444 | 5115 |
| KOKKU | 2479640 | 3869274 | 1389634 |
Allpool olev tabel näitab Astra LLC tulude vertikaal- ja faktoranalüüsi aastatel 2016-2017
Astra LLC tulude vertikaal- ja faktorianalüüs aastatel 2016-2017, tuhat rubla
| Indikaatori väärtus | 2016 | 2017 | Absoluutne kõrvalekalle |
| 1. Ostjate raha | 98, 29 | 98, 77 | 0, 48 |
| 2. Põhivara müügitulu | - | - | - |
| 3. Jaga tulu | - | - | - |
| 4. Laenud teistele organisatsioonidele | - | - | - |
| 5. Muu | 1, 71 | 1, 23 | -0, 48 |
| KOKKU | 100 | 100 | - |
Järgmisena analüüsime Astra LLC jooksva tegevuse raha kulutamise suundi.
Astra LLC kulude horisontaalanalüüs aastatel 2016-2017, tuhat rubla
| Indikaatori väärtus | 2016 | 2017 | Absoluutne kõrvalekalle |
| 1. Kauba ja tooraine eest tasumine | -1582183 | -2752087 | -1169904 |
| 2. Tööjõukulud | -221155 | -263101 | -41946 |
| 3. Dividendimakse | - | - | - |
| 4. Maksude, lõivude tasumine | -88679 | -137169 | -48490 |
| 5. Põhivara ost | -135144 | -436530 | -301386 |
| 6. Krediidikohustuste tagasimaksmine | - | - | - |
| 7. Muu | -249124 | -325424 | -76300 |
| KOKKU | -2276285 | -3914311 | -1638026 |
Ettevõtte rahavoogu analüüsides on tabeli järgi märgata Astra LLC 2017. aasta kulude väärtuse kasvu.
Allpool olev tabel näitab kulutuste vertikaal- ja faktoranalüüsi.
Astra LLC kulude vertikaal- ja faktorianalüüs aastatel 2016-2017, tuhat rubla
| Indikaatori väärtus | 2016 | 2017 | Absoluutne kõrvalekalle |
| 1. Kauba ja tooraine eest tasumine | 69, 51 | 70, 31 | 0, 8 |
| 2. Tööjõukulud | 9, 72 | 6, 72 | -3 |
| 3. Dividendimakse | - | - | - |
| 4. Maksude, lõivude tasumine | 3, 9 | 3, 5 | -0, 4 |
| 5. Põhivara ost | 5, 94 | 11, 15 | 5, 21 |
| 6. Laenukohustuste tagasimaksmine | - | - | - |
| 7. Muu | 10, 94 | 8, 31 | -2,63 |
| KOKKU | 100 | 100 | - |
Otsese meetodi rakendamine konkreetsel näitel
Järgmises tabelis on toodud peamised rahavoogude analüüsi otsemeetodil arvutatud näitajad.
Rahavoogude näitajad otsemeetodil, tuhat rubla.
| Indikaatori väärtus | 2016 | 2017 | Absoluutne kõrvalekalle |
| 1. Algsaldo | 118951 | 322306 | 203355 |
| 2. Kõige saabumine | 2479640 | 3869274 | 1389634 |
| 2.1. praeguste tegevuste jaoks | 2477540 | 3860274 | 1382734 |
| 2.2. investeerimistegevuseks | 2100 | 9000 | 6900 |
| 2.3. finantstegevuse jaoks | - | - | - |
| 3. Kogutarbimine | -2276285 | -3914311 | -1638026 |
| 3.1. praeguste tegevuste jaoks | -2141141 | -3463781 | -1322640 |
| 3.2. investeerimistegevuseks | -135144 | -450530 | -315386 |
| 3.3. finantstegevuse jaoks | - | - | - |
| 4. Ülejäänud osa on lõplik | 322306 | 277269 | -45037 |
| 5. NPV | 203355 | -45037 | -248392 |
| 5.1. praeguste tegevuste jaoks | 336399 | 396493 | 60094 |
| 5.2. investeerimistegevuseks | -133044 | -441530 | -308486 |
| 5.3. finantstegevuse jaoks | - | - | - |
Tabeli andmetel võib Astra LLC rahavoogu analüüsides märkida, et positiivseks momendiks on sularaha laekumiste summa ületamine nende kuludest, mis näitab ettevõtte likviidsust. aastal 2016. 2017. aastal ettevõtte finantsolukord aga muutus, mida tõendab vastupidine pilt kulutuste ülejääkusest nende sissetulekutest.
Kaudse meetodi rakendamine konkreetsel näitel
Järgmine sammkaaluge kaudse meetodi kasutamist alloleva tabeli kujul.
Rahavoo loomine kaudsel meetodil, tuhat rubla.
| Indikaatori väärtus | 2016 | 2017 |
| 1. Puhaskasum | 506847 | 546279 |
| 2. Amortisatsioonisumma | (1155223) | (751977) |
| 3. Põhivara | 14 173 | 181 889 |
| 4. Laoseisu muutus | 53 921 | 131 242 |
| 5. Nõuete muutus | 445 324 | 37 887 |
| 6. Muu käibevara muutus | 17 647 | (10 969) |
| 7. Võlate arvete suurenemine | (20 182) | 75 607 |
| 8. Põhivara võõrandamine | 92 456 | 87 650 |
| 9. Dünaamika | (45 037) | 297 608 |
Kaudse meetodi kasutamisel on märgata, et korrigeeritud rahavoog peegeldab seda, et ettevõttel ei ole lahknevust kasumi suuruse ja raha olemasolu vahel.
Kaudsel meetodil rahavoogude analüüsimiselarvutage välja mitu koefitsienti, mille hulgas on:
maksevõimekordaja K1
K1=(DSnp+DSp)/ DSi, kus DST on raha aasta alguses, tuhat rubla.
DSp - saadud raha, tuhat rubla.
DSi - kulutatud raha, tuhat rubla.
Teostame arvutuse seoses meie ettevõttega Astra LLC.
Maksevõime suhtarvu K1 arvutamine ettevõttele Astra LLC.
| Indikaator | 2016 | 2017 |
| Raha alustamiseks | 118951 | 322306 |
| Raha saadud | 2479640 | 3869274 |
| Raha kulutatud | 2276285 | 3914311 |
| Koefitsient K1 | 1, 14 | 1, 07 |
See suhtarv võimaldab teil määrata, kas organisatsioon suudab oma makseid teha rahajäägist. Meie arvutustes selgub, et Astra LLC on lihts alt olukorras, kuna see koefitsient peaks olema suurem kui 1. See tähendab, et ettevõttel ei ole kulude tasumiseks rahapuudust.
Maksevõime suhe K2:
K2=DSp/DSi.
Teostame arvutuse seoses meie ettevõttega Astra LLC
Astra LLC maksevõime suhtarvu K2 arvutamine
| Indikaator | 2016 | 2017 |
| Raha saadud | 2479640 | 3869274 |
| Raha kulutatud | 2276285 | 3914311 |
| Koefitsient K2 | 1, 09 | 0, 99 |
Kuna see suhtarv on positiivne ka 2016. aastal, suudab ettevõte vaba rahaga oma kohustused katta. Kuid 2017. aastal on näitaja väärtus alla 1, mis on juba negatiivne trend.
Kobrate suhe:
KB=(PE+Am)/ (TO+KO), kus NP on puhaskasum, tuhat rubla.
Am – amortisatsiooni summa, tuhat rubla.
TO - pikaajalised kohustused, tuhat rubla.
KO - lühiajalised kohustused, tuhat rubla.
Teostame arvutuse seoses meie ettevõttega Astra LLC
Kobrakoefitsiendi arvutamine
| Indikaator | 2016 | 2017 |
| PE | 91257 | 506847 |
| Am | 0 | 0 |
| TO | 15842 | 15005 |
| KO | 155213 | 135031 |
| Kobrate suhe | 0, 53 | 3, 38 |
Selle indikaatori standard on määratletud vahemikus 0, 4-0, 45.
Näitaja väärtus oli soovitatust suurem, mis näitab, et organisatsioonil on maksevõimega probleeme.
Järeldus
Peamine eesmärk, mille poole rahavoogude analüüsimisel ja juhtimisel taotletakse, on tugevdada ettevõtte finantssüsteemi stabiilsust ja likviidsust praegusel ja tulevasel hetkel. Selle eesmärk on ka ettevõtte soodsa finantsstrateegia ja -taktika väljatöötamine. Kuna rahavoogude analüüs on algetapp, siis sellest, kui hästi ja korrektselt seda teostatakse, sõltub ettevõtte väljavaadete arendamise ja finantsvõimekuse määramine lähitulevikus.
