Finants-, tootmis- ja investeerimisprotsesside optimeerimine on mõeldamatu ilma kvalitatiivse analüüsita. Läbiviidud uuringute ja aruannete andmetele tuginedes viiakse läbi planeerimisprotsess ning kõrvaldatakse arengut takistavad ebasoodsad tegurid.
Üks finantstulemuste hindamise tüüpe on rahavoogude arvutamine. Selle tehnika rakenduse valem ja omadused on esitatud allpool.
Analüüsi eesmärk
Rahavoogude valem arvutatakse teatud meetodite järgi. Sellise analüüsi eesmärk on välja selgitada organisatsiooni raha sissevoolu allikad, samuti nende kulutused, et arvutada uuritava perioodi puudujääk või ülejääk.
Sellise uuringu läbiviimiseks koostab ettevõte rahavoogude aruande. Koostatakse ka vastav kalkulatsioon. Selliste dokumentide abil on võimalik kindlaks teha, kas olemasolevatest vahenditest piisab ettevõtte täisväärtusliku investeerimis- ja finantstegevuse korraldamiseks.
Käimasolevad uuringud võimaldavad meil kindlaks teha, kaskas organisatsioon on sõltuv välistest kapitaliallikatest. Samuti analüüsitakse raha sisse- ja väljavoolu dünaamikat iga tegevusliigi kontekstis. See võimaldab välja töötada dividendipoliitika, ennustada seda tulevasel perioodil. Rahavoogude analüüsi eesmärk on määrata kindlaks organisatsiooni tegelik maksevõime, samuti selle lühiajaline prognoos.
Mida arvutus annab?
Rahavoog, mille arvutusvalem on esitatud erinevates meetodites, nõuab tõhusaks juhtimiseks korralikku analüüsi. Esitatud uuringu puhul saab organisatsioon võimaluse hoida oma finantsressursside tasakaal jooksval ja planeeritud perioodil.
Rahavood tuleb sünkroonida nende laekumise aja ja mahu osas. Tänu sellele on võimalik saavutada häid näitajaid ettevõtte arengust, selle finantsstabiilsusest. Sissetulevate ja väljaminevate voogude kõrge sünkroniseerimise tase võimaldab kiirendada ülesannete täitmist strateegilises perspektiivis, vähendada vajadust tasuliste (krediidi) finantseerimisallikate järele.
Finantsvoogude juhtimine võimaldab optimeerida rahaliste ressursside kasutamist. Riski tase sel juhul väheneb. Tõhus juhtimine hoiab ära ettevõtte maksejõuetuse, suurendab finantsstabiilsust.
Klassifikatsioon
Rahavoogude kategooriatesse rühmitamiseks on 8 peamist kriteeriumi. Võttes arvesse meetodit, mille abil arvutus tehti,Eristage bruto- ja netorahavoogusid. Esimese lähenemisviisi valem hõlmab kõigi ettevõtte rahavoogude summeerimist. Teine meetod võtab arvesse tulude ja kulude erinevust.
Organisatsiooni majandustegevusele avaldatava mõju skaala järgi eristatakse nii üldist voolu ettevõtte jaoks kui ka selle komponente (iga divisjoni ja majandustegevuse jaoks).
Tegevusalade järgi eristatakse tootmis- (tegevus-), finants- ja investeerimisrühmi. Liikumissuunas eristatakse positiivset (sissetulevat) ja negatiivset (väljaminevat) voolu.
Arvestades rahaliste vahendite piisavust, eristatakse vahendite üle- ja nappust. Arvestus võib toimuda jooksval või planeeritud perioodil. Samuti saab voogusid liigitada diskreetseteks (ühekordseteks) ja tavalisteks rühmadeks. Kapital võib organisatsiooni sisse ja välja voolata sama ajaintervalli või juhuslikult.
Puhas vool
Esitatava analüüsi üks võtmenäitajaid on netorahavoog. Selle koefitsiendi valemit kasutatakse tegevuste investeerimisanalüüsis. See annab uurijale teavet ettevõtte finantsseisundi, turuväärtuse suurendamise võime ja investorite jaoks atraktiivsuse kohta.
Netorahavoog arvutatakse valitud ajavahemiku jooksul organisatsioonist saadud ja se alt välja võetud vahendite vahena. See on tegelikult summa rahaliste, tegevuskulude vahelja investeerimistegevus.
Teavet selle näitaja suuruse ja olemuse kohta kasutavad strateegiliste otsuste tegemisel organisatsiooni omanikud, investorid ja krediidifirmad. Samal ajal on võimalik arvutada, kas on otstarbekas investeerida konkreetse ettevõtte tegevusse või koostatud projekti. Esitatud koefitsienti võetakse arvesse ettevõtte väärtuse arvutamisel.
Voolu juhtimine
Rahavoogude suhtarv, mille valemit kasutavad arvutustes peaaegu kõik suured organisatsioonid, võimaldab teil rahavoogusid tõhus alt juhtida. Arvutuste tegemiseks on vaja kindlaks määrata kindlaksmääratud perioodi sissetulevate ja väljaminevate vahendite summa, nende põhikomponendid. Samuti tehakse jaotus vastav alt tegevuse liigile, mis tekitab teatud kapitali liikumise.
Näitajate arvutamist saab teha kahel viisil. Neid nimetatakse kaudseteks ja otsesteks meetoditeks. Teisel juhul võetakse arvesse organisatsiooni raamatupidamise andmeid. Sellise uuringu läbiviimise põhikomponent on müügitulu näitaja.
Kaudse arvutuse meetod hõlmab analüüsiks bilansikirjete, aga ka ettevõtte tulude ja kulude aruande kasutamist. Analüütikute jaoks on see meetod informatiivsem. See võimaldab teil määrata seose õppeperioodi kasumi ja ettevõtte rahasumma vahel. Samuti on bilansivarade muutuste mõju puhaskasumi näitajaleon võimalik kaaluda esitatud metoodika kasutamist.
Otsearveldus
Kui arveldamine toimub tegevusperioodi kindlal hetkel, määratakse jooksev rahavoog. Selle valem on üsna lihtne:
NPV=NPO + NPF + NPI, kus NPV on netorahavoog uuringuperioodil, NPV on äritegevuse rahavoog, NPF on finantstehingute, NPI on investeerimistegevuse kontekstis.
Netorahavoo määramiseks peate kasutama valemit:
NPV=ICF – ICF, kus ICF on sissetulev rahavoog, ICF on väljaminev rahavoog.
Sel juhul tehakse arvutus ühe või mitme arvestusperioodi kohta. See on lihtne valem. Iga tegevusliigi komponendid tuleb arvutada eraldi. Sel juhul on vaja arvestada kõigi komponentidega.
Netoinvesteeringuvoo arvutamine
Suurosa organisatsiooni hetkel ettevõtte käsutuses olevatest vahenditest pärineb äritegevuse rahavoost. Netorahavoo arvutamise valem (esitatud eespool) võtab seda väärtust tingimata arvesse.
NPI arvutamiseks kasutatakse teatud valemit:
NPI=VOS + PNA + PDFA + RA + DP - PIC + SNP - PNA - PDFA - VSA, kus VOS - põhivara kasutamisest saadud tulu, PNA - tulu immateriaalse vara müügist, PDFA - tulu pikaajalise finantsvara müügistvarad, RA - tulu aktsiate müügist, DP - intressid ja dividendid, PIC - soetatud põhivara, COP - pooleliolev toodang, PNA - immateriaalse vara ost, PDFA - pikaajaliste finantsvarade ost, TSAR - summa omaaktsiad tagasi ostetud.
Netorahavoo arvutamine
Rahavoogude valem kasutab netorahavoo andmeid. Arvutamine toimub järgmise valemi järgi:
NPF=DVF + DDKR + DKKR + BTF – FDD – FKKD – JAH, kus DVF – täiendav välisfinantseerimine, DKR – täiendavad kaasatud pikaajalised laenud, DKKR – täiendavad kaasatud lühiajalised laenud, BCF – mitte- tagasimakstav sihtfinantseerimine, FDD – pikaajaliste laenude võlgade tagasimaksed, VKKD – lühiajaliste laenude maksed, JAH – dividendimaksed aktsionäridele.
Kaudne meetod
Kaudne arvutusmeetod võimaldab määrata ka netorahavoogu. Tasakaalu valem hõlmab kohandusi. Selleks kasutatakse andmeid amortisatsiooni, lühiajaliste kohustuste ja varade struktuuri muutuste ja arvu kohta.
Põhitegevuse puhaskasumi arvutamine toimub järgmise valemi järgi:
NPO=PE + AOS + ANA - DZ - Z - KZ + RF, kus NP - ettevõtte puhaskasum, AOS - põhivara kulum, ANA - immateriaalse vara kulum, DZ - nõuete muutus õppeperiood, Z - reservide muutus, KZ - tasumata arvete summa muutus, RF - reservkapitali näitaja muutus.
Võrgusrahavoogu mõjutavad otseselt ettevõtte lühiajaliste kohustuste ja varade väärtuse muutused.
Tasuta rahavoog
Mõned analüütikud kasutavad vaba rahavoo indikaatorit organisatsiooni finantsseisundi uurimisel. Esitatud näitaja arvutamise valemit käsitletakse kahes peamises aspektis. Eristatakse ettevõtte vaba rahavoogu ja kapitali.
Esimesel juhul peetakse silmas ettevõtte põhitegevuse näitajat. Sellest lahutatakse investeeringud põhivarasse. See näitaja annab analüütikule infot rahasumma kohta, mis jääb ettevõtte käsutusse pärast kapitali investeerimist varadesse. Esitatud metoodikat kasutavad investorid ettevõtte tegevuse rahastamise otstarbekuse kindlaksmääramisel.
Kapitali vaba rahavoog hõlmab ettevõtte rahaliste vahendite kogusummast ainult tema enda investeeringute lahutamist. Seda arvutust kasutavad kõige sagedamini ettevõtte aktsionärid. Seda tehnikat kasutatakse organisatsiooni aktsionäride väärtuse hindamisel.
Allahindlus
Tulevaste finantsmaksete võrdlemiseks praeguse väärtusega kasutatakse diskonteerimistehnikat. See tehnika võtab arvesse, et pikas perspektiivis kaotab raha järk-järgult oma väärtust võrreldes praeguse hinnaga. Seetõttu kasutatakse analüüsis diskonteeritud rahavoogu. Valem sisaldab spetsiaalset koefitsienti. See korrutatakse rahavoo summaga. See võimaldab teil arvutada korrelatsiooni praeguse inflatsioonitasemega.
Koefitsientallahindlus määratakse järgmise valemiga:
K=1/(1 + SD)VP, kus SD on diskontomäär, IP on ajaperiood.
Diskontomäär on arvutuse üks olulisemaid elemente. See iseloomustab seda, kui palju tulu saab investor, kui investeerib oma vahendeid konkreetsesse projekti. See näitaja sisaldab teavet inflatsiooni, kasumlikkuse kohta riskivaba tegevuse kontekstis, suurenenud riskist saadava kasumi kohta. Arvutustes võetakse arvesse ka refinantseerimismäära, kapitali maksumust (kaalutud keskmist), hoiuseintresse.
Optimeerimine läheneb
Organisatsiooni finantsseisundi määramisel võetakse arvesse diskonteeritud rahavoogu. Valem ei pruugi seda arvutust arvesse võtta, kui näitaja on antud lühiajaliselt.
Rahavoogude optimeerimise protsess hõlmab tasakaalu loomist ettevõtte kulude ja tulude vahel. Nappus ja ülejääk mõjutavad negatiivselt organisatsiooni finantsseisundit ja stabiilsust.
Kui raha napib, vähenevad likviidsusnäitajad. Madalaks muutub ka maksevõime. Raha ülejääk toob kaasa ajutiselt seisvate vahendite tegeliku amortisatsiooni inflatsiooni tõttu. Seetõttu peab ettevõtte juhtkond tasakaalustama sissetulevate ja väljaminevate voogude mahu.
Võttes arvesse, mis on rahavoog, selle määratluse valemit, saate teha otsuseid selle indikaatori optimeerimise kohta.
