Riskide hajutamine on majanduse üks peamisi sätteid, mille olemuseks on ohtude maksimaalne tasandamine investeerimisprotsessis, tootmises, kindlustuses ja muudes ärivaldkondades. Selles artiklis keskendume sellele põhimõttele üksikasjalikult. Riskide hajutamise põhiülesanne kõigis nimetatud majandusharudes on pankroti ärahoidmine, samuti soov maksimeerida kasumit ja tagada kapitali turvalisus.
Investeerimisriskide jagamine
Sel juhul räägime erineva tasuvuse, likviidsuse ja usaldusväärsusega investeerimisportfelli loomisest. Selle korraldamiseks kasutatakse erinevat tüüpi investeerimisinstrumente. Tuleb märkida, et sellise investeeringute kogumi loomisel on soovitatav lisada erinevate ärivaldkondadega seotud varad. Seega on finantsriskid hajutatud.
Näiteks raha investeerimine ainult aktsiatesse javõlakirjad suurendavad tõenäolisi riske, kuna varade kasumlikkus ja usaldusväärsus sõltub sel juhul otseselt olukorrast börsil. Samal ajal on portfell, mis sisaldab lisaks väärtpaberitele ka välisvaluutat, kinnisvara ja väärismetalle, vähem majanduslikele ohtudele.
On varasid, mille väärtus muutub ühes suunas. Teisisõnu, need on positiivses korrelatsioonis. Seega on riskide hajutamise ülesandeks investeerimisel selliste investeerimisinstrumentide valik, millel on kõige väiksem vastastikune sõltuvus. Sellistel juhtudel loob ühe instrumendi väärtuse langus võimaluse teise instrumendi hinna tõusuks.
Riskid investeerimisel
Investeerimisriskide kogumi võib jagada spetsiifilisteks ja tururiskideks. Spetsiifilised riskid on need, mis sõltuvad väärtpaberite emitendist. Kõik allesjäänud pärast esimeste riskide kõrvaldamist on tururiskid. Piisav alt kõrge riskide hajutatuse tasemega investeerimisportfell on peaaegu alati avatud turuohtudele. Nende vastu on võimatu täielikult kaitsta, kuid on olemas viise nende mõju minimeerimiseks.
Näiteks analüütilised uuringud näitavad, et 7-10 aktsiast koosnev portfell võib konkreetseid riske 80% võrra kõrvaldada. Kuid erinevate organisatsioonide 12-18 aktsiast koosnev komplekt tagab investeeringute ohutuse konkreetsete riskide eest 90%. Mida see ütleb? See pädev hajutamine vähendab investeeringute kaotamise riski.
Erinevad riskidinvesteerimine
Lisaks on veel üks investeerimisriskide klassifikatsioon, mida käsitleme allpool. Nad jagavad segmendi, tegevusala või üksiku ettevõtte riigi- ja majandusriske. Riigiriskid tulenevad võimalikust regulatiivse raamistiku ja sellest tulenev alt ärikliima muutumisest. Võimalik on üksikute ettevõtete natsionaliseerimine.
Üks peamisi riske investeerimisel on majanduslikud ohud. Need võivad sõltuda asjakohastest turutingimustest, globaalsetest või kohalikest finantskriisidest ja majanduslangustest. Investeerimisinstrumentide segmendi riskid on ohud, mis on omased sellele rahvamajandussektorile, kuhu osa vahenditest investeeriti. Näiteks on kriisis olev kinnisvaraturg, mille fikseerib korterite, majade, büroode ja muude objektide odavnemine. Teine näide on aktsiad, mille hind võib börsikriisi ajal kokku kukkuda. Riskijuhtimises mängib määravat rolli omainvesteeringute hajutamine. Vaatame veel mõnda näidet.
Tööstusriskid on ohud, mis võivad ilmneda siis, kui nõudlus toote järele langeb. Näiteks ostis investor naftarafineerimistehase aktsiaid ja "musta kulla" globaalne väärtus kukkus kokku. Sel juhul omandatava ettevõtte aktsiate hind börsil langeb. Üksiku organisatsiooni riskid kujutavad endast pankroti, vähenemise võimalusttootmismahud ja turuosa, aga ka muud kriisinähtused ühes ettevõttes.
Riski minimeerimine
Mõtleme riskide hajutamise meetodeid. Nende eest on võimatu oma investeerimisportfelli täielikult kaitsta. Minimeerimine on aga üsna realistlik. Näiteks valitsuse riske vähendatakse ohtude jagamisega erinevate riikide vahel. Suured investeerimisorganisatsioonid ja erainvestorid omandavad välismaiste ettevõtete ja tervete riikide varasid.
Majanduslikke riske saab minimeerida, investeerides erinevat liiki varadesse. Kogenud investorite seas on teada, et börsi langusega kaasneb kulla ja teiste väärismetallide kallinemine. Majandussegmentide riske saab tasandada, kasutades sellist vahendit nagu riskimaandamine. Selle olemus seisneb kindlate varade futuuride soetamises fikseeritud hinnaga. Seega on välistatud nende varade aktsiate väärtuse languse oht teistel kauplemispõrandatel. Milliseid muid viise on riskide hajutamiseks?
Sektoraalsete riskide vähendamiseks kasutatakse rahvamajanduse erinevatesse sektoritesse kuuluvate varade investeerimisportfelli kaasamise meetodit. Näiteks saab naftafirmade väärtpabereid täiendada majanduse finantssektori organisatsioonide aktsiatega. Kõige sagedamini kasutatakse sellise kindlustusena nn "siniste kiipide" väljastamise dokumente - ettevõtteid, millel on kõrgeim kasumlikkus, likviidsus ja usaldusväärsus. Kindlustage oma investeerimisportfellühe organisatsiooni pankrotioht aitab investeerida mitmesse ettevõttesse samas valdkonnas.
Vale mitmekesistamine
Mõtleme teist tüüpi riskijaotust. Vale hajutamine on kogenematute või algajate investorite seas tavaline nähtus. Seda nimetatakse ka "naiivseks". Seda iseloomustab kapitali kaitsmine vaid teatud riskide eest, mis ei anna kõrgeid garantiisid investeerimisportfelli säilimiseks. Võtame näite. Investor ostab viie erineva naftatöötlemisettevõtte aktsiaid. Mitmekesistumine kui selline on olemas, kuid nafta maailmaturuhindade langust arvestades toimub nende ettevõtete aktsiate väärtuse langus. Üldiselt vähendab see kogu investeerimisportfelli maksumust.
Riskide jaotus tootmises
Tootmises kasutatakse ka riskide hajutamise põhimõtet. Sel juhul räägime meetmete kogumist, mis on suunatud ettevõtte stabiilsuse suurendamisele, selle kaitsmisele võimaliku pankroti eest ja kasumi suurendamisele. Mis need mehhanismid on? Eelkõige räägime tootmisliini laiendamisest, uute tehnoloogiliste liinide käivitamisest ja toodetavate toodete valiku laiendamisest. Uute, omavahel mitteseotud suundade arendamine on klassikaline näide tootmise mitmekesistamisest.
Tootmisriski jaotuse tüübid
Vaatleme lähem alt tootmise ja selle tüüpide mitmekesitamist. Ettevõtetes võib seda olla kahte tüüpi. Esimene tähendab uute suundade ühendamistettevõtlustegevus ettevõttes juba olemasolevaga. Teine riskijaotuse tüüp tootmises hõlmab uue toote või teenuse loomist, mis ei ole seotud organisatsiooni poolt juba toodetud tootega. See on külgmine hajutamine.
Riskide vertikaalne ja horisontaalne jaotus
Seotud tüüp on see, kui ettevõte teostab tegevusi tootmisahela eelmises või järgmises etapis. Näiteks hakkab seadmeid tootev organisatsioon iseseisv alt tootma oma seadmete komponente. Seega mitmekesistab ettevõte ahelat allapoole. Teise näite võib tuua, kui mikroprotsessoreid tootev ettevõte hakkab iseseisv alt kokku panema kasutusvalmis personaalarvuteid. Sel juhul oleme illustreerinud nn vertikaalse mitmekesistamise mudeleid. Kuid koos sellega kasutatakse teist tüüpi.
Horisontaalne mitmekesistamine on seotud toodete tootmine organisatsiooni poolt. Näiteks telerite tootmisele spetsialiseerunud ettevõte käivitab liini telefoniaparaatide tootmiseks. Samal ajal saab seda toodet turule tuua uue või olemasoleva kaubamärgi all.
Kindlustusriskide hajutamine
Riskijaotust kasutatakse aktiivselt ka kindlustusäris. Selles majandussektoris on selle valdkonna jaoks spetsiifilised tööriistad.ettevõtlustegevus. Kõigepe alt räägime kindlustusandja varade või tema kohustustega seotud riskide ülekandmise mehhanismist. Loetleme kõige levinumad. Kindlustusandja varadele omaste riskide ümberjaotamise meetodid hõlmavad varade kogumi laiendamist ja erinevate finantsinstrumentide kasutamist. Edasikindlustuse ja kindlustuskohustuste väärtpaberistamise võib seostada kohustustega seotud riskide hajutamise viisidega.
